Les matières premières sont l'ensemble des ressources naturelles transformées par le secteur de l'industrie, comme composants ou comme produits énergétiques, pour la production de produits finis ou semi-finis.
Liste des matières premières
On distingue les principales matières premières suivantes :
- les matières premières énergétiques : produits issus du pétrole, gaz, charbon, électricité ;
- les matières premières agricoles : blé, maïs, cacao, café, coton, riz, soja, huiles alimentaires, sucre ;
- les métaux de base (cuivre, fer, zinc, aluminium, plomb, acier) ou précieux (or, argent, platine, palladium).
La production de matières premières
La répartition mondiale de la production des matières premières dépend de plusieurs facteurs :
- les ressources naturelles d'un pays ou d'une zone géographique,
- le climat,
- les innovations industrielles.
Pour illustration, les principaux pays producteurs sont les suivants :
- blé : Union européenne, Chine, Inde, Russie, États-Unis
- pétrole : Arabie Saoudite, États-Unis, Russie, Iran, Irak, Chine
- riz : Chine, Inde, Vietnam, Thaïlande
- or : Chine, Australie, Afrique du Sud, États-Unis, Russie
Le cours des matières premières
Le cours des matières premières est très volatil. Cela signifie que les prix des matières premières sont soumis à des variations brusques et de forte amplitude, à la hausse comme à la baisse.
Le niveau de volatilité du prix des matières premières varie de façon inégale en fonction de leur type.
Le dernier rapport Cyclope (rapport de référence sur l'analyse des marchés mondiaux des matières premières) note par exemple une forte hausse des prix des matières premières agricoles depuis 2012, alors que le cours du pétrole est en recul depuis plusieurs mois.
Les facteurs de variation du cours des matières premières
- les variations de volume de l'offre et des stocks : aléas climatiques (en particulier pour les matières premières agricoles), épuisement des ressources naturelles, atteinte des capacités maximales de production ;
- la demande : en forte croissance, en raison du développement économique des pays émergents (Brésil, Chine, Inde) ;
- les politiques commerciales et agricoles menées par les pays producteurs : aides à l'importation et à l'exportation, montant des subventions accordées aux producteurs ;
- le contexte géopolitique mondial : santé économique (récession, croissance) des pays importateurs ou exportateurs, événements politiques et/ou militaires (notamment dans les pays producteurs de pétrole) ;
- l'évolution des taux de change et des taux d'intérêt déterminés par la politique monétaire des banques centrales.
Les marchés de matières premières
Il existe deux types de marchés ou bourses des matières premières :
- les bourses et marchés « à terme », où les conditions de vente (prix, quantité, date du paiement) sont standardisées ;
- les marchés de gré à gré aussi appelés marchés « OTC » (over-the-counter markets), où l'acheteur négocie les conditions de vente et conclut directement la transaction avec le vendeur.
Certains marchés sont spécialisés en fonction des matières premières qui y sont échangées. Par exemple :
- le LME (London Metal Exchange) est spécialisé sur le commerce des métaux ;
- le NYMEX (New York Mercantile Exchange) est spécialisé sur le commerce des produits pétroliers et du gaz.
Au contraire, l'ICE (Intercontinental Exchange) est un marché où plusieurs catégories de matières premières sont échangées.
Comment investir dans les matières premières ?
En tant qu'investisseur particulier, vous pouvez :
- investir directement dans une société qui intervient dans la chaîne de production des matières premières ;
- ou acheter des parts ou actions d'OPC (organisme de placement collectif) indexées sur les cours de matières premières.
La « financiarisation » des marchés de matières premières
Afin de se protéger contre les variations de prix des matières premières, les industriels et financiers utilisent des produits financiers qui permettent de fixer à l'avance, à un instant donné, les prix futurs de matières premières(pour le blé et le pétrole, par exemple) pour une livraison à 1 mois, à 3 mois, à 6 mois, etc.
Ces produits financiers spécifiques, majoritairement des produits dérivés, sont des produits financiers complexes qui sont liés aux matières premières avec un prix fixé à l'avance, sans obligation effective d'achat (options, contrats à terme, swaps).
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