Le fonds Mirova Europe Environnement(1) est un portefeuille concentré de conviction composé de 40 à 50 sociétés(2) cotées positionnées pour 75% environ d’entre elles sur les éco-activités qui participent à l’effort de la transition environnementale : les énergies renouvelables, la mobilité propre, les bâtiments verts, l’efficacité énergétique industrielle, la gestion durable de l’eau et des déchets, l’utilisation durable des sols. Une poche de diversification de 25% environ permet d’investir dans les sociétés qui développent les pratiques les plus avancées sur les enjeux environnementaux et de mettre en œuvre des démarches d’engagement ambitieuses.
Afin d’identifier ces acteurs, l’équipe de gestion s’appuie sur un processus de gestion éprouvé depuis 2007, combinant analyse extra-financière et analyse fondamentale(3).
L’objectif du fonds n’est pas de répliquer la performance de son indice de référence le MSCI Europe (un indice européen généraliste purement indicatif), mais d’appliquer une gestion thématique durable visant à combiner un impact positif sur le climat et la biodiversité tout en générant du rendement financier.
Parce qu’il est important de flécher ses investissements de manière transparente, Mirova a développé plusieurs indicateurs de mesure d’impact, telles que la contribution aux Objectifs de Développement Durable du portefeuille, l’impact estimé sur l’augmentation moyenne de température, ainsi que la répartition du fonds par éco-activités.
Source : https://www.mirova.com/fr/fonds/2486/mirova-europe-environnement – document d’informations clés (DIC) du 14/06/2024. Pour plus d’information, veuillez vous référer au prospectus du fonds à la section détaillant les risques.
Mirova Europe Environnement part R (C) – EUR : Code ISIN : FR0010521575
Performances du fonds 31 octobre 2024
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures
*Indice de référence : MSCI EUROPE NET TOTAL RETURN EUR INDEX (www.msci.com).
Source : Natixis Investment Managers International – performances nettes.
Commentaire de la gérante Isabelle de Gavoty
Le contexte de marché de ces 3 dernières années a été marqué par certains facteurs macro-économiques et financiers qui ont été source de défis importants pour les stratégies environnementales :
- La hausse des taux d’intérêt nourrie par le retour de l’inflation a rendu l’accès et les conditions de financement plus difficiles aux acteurs de la transition énergétique ;
- La volatilité des prix d’électricité qui après avoir atteint des points haut en 2021 sont revenus à un point bas au premier trimestre 2024 ;
- Une rotation significative opérée sur les marchés en faveur des grandes capitalisations, offrant plus de stabilité dans un environnement volatil, au détriment des petites et moyennes capitalisations de style croissance, notamment les énergies renouvelables ;
- Les arbitrages thématiques avec une réallocation des flux hors des thématiques durables vers des thématiques porteuses, comme les thèmes de l’Intelligence Artificielle et de la technologie.
Ces différents facteurs ont particulièrement affecté certains secteurs comme les services aux collectivités et notamment les énergies renouvelables où les petites et moyennes capitalisations ont particulièrement souffert de l’environnement du marché (taux d’intérêt plus élevés, craintes concernant la liquidité et l’accès au financement). Le secteur des renouvelables a par exemple affiché un recul de 75% depuis 2021.
Toutefois la fin du durcissement monétaire des banques centrales et la stabilisation des taux ramènent progressivement l’attention des marchés sur les fondamentaux. Les plans de transition écologique ou énergétique de l’Union européenne et des Etats-Unis ont bénéficié d’effets d’annonce, mais n’ont pas encore eu d’effets tangibles sur les secteurs des technologies vertes, qui devraient se matérialiser au cours des années à venir.
Les tendances de fond qui soutiennent la croissance de nos thématiques restent intactes :
- Consensus mondial sur la nécessité de décorréler la croissance économique des émissions carbone ;
- Forte demande structurelle pour les thèmes clés de la transition écologique avec la nouvelle évaluation des risques géopolitiques : la souveraineté énergétique, la relocalisation des chaines d’approvisionnement et le recyclage des ressources, la décarbonation et l’électrification sont des opportunités de croissance structurelle majeures pour les prochaines décennies ;
- Les technologies de transition sont rentables et gagnantes pour tous (énergie la moins chère, déployable rapidement).
Les éléments communiqués reflètent l’opinion de MIROVA à la date du présent document et sont susceptibles d’évoluer sans préavis.
Il n’y a aucune garantie que les considérations ESG amélioreront la stratégie d’investissement ou la performance d’un fonds.
(1) Mirova Europe Environnement, fonds nourricier du compartiment maître Mirova Europe Environmental Equity de la SICAV de droit luxembourgeois Mirova Funds, est un Fonds Commun de Placement (FCP) agréé par l’Autorité des Marchés Financiers. Mirova Europe Environmental Equity est un compartiment de la SICAV Mirova Funds, agréé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("la CSSF"). Natixis Investment Managers International est la société de gestion et Mirova est le gestionnaire financier par délégation.
(2) Objectif interne, non contractuel.
(3) Pour en savoir plus sur les méthodologies de Mirova, veuillez consulter le site internet : https://www.mirova.com/fr/recherche/.
Les éléments communiqués reflètent l’opinion de MIROVA à la date du présent document et sont susceptibles d’évoluer sans préavis. Les risques spécifiques liés à l'investissement dans le fonds sont liés à : la perte de capital, les titres de participation, les sociétés de petite, moyenne et grande capitalisation, les taux de change, l’investissements ESG – Risque et Limites méthodologiques, la concentration géographique, la concentration du portefeuille.
Ces informations sont destinées exclusivement à une clientèle de professionnels au sens de la directive MIF. Si tel n’est pas le cas et si vous receviez ce Document et/ou toute pièce jointe par erreur, merci de le(s) détruire et de le signaler immédiatement à Mirova.
Mirova Europe Environnement, fonds nourricier du compartiment maître Mirova Europe Environmental Equity (Action M/D (EUR) de la SICAV de droit luxembourgeois Mirova Funds, est un Fonds Commun de Placement (FCP) agréé par l’Autorité des Marchés Financiers ("l'AMF"). Mirova Europe Environmental Equity est un compartiment de la SICAV Mirova Funds, agréé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("la CSSF"). Natixis Investment Managers International est la société de gestion et Mirova est le gestionnaire financier par délégation.
Ce fonds fait l’objet d’un document d’informations clés (DIC) et d’un prospectus. Le DIC du fonds doit obligatoirement être remis préalablement à toute souscription. Les documents de référence du fonds (DIC, prospectus et document périodique) sont disponibles sur simple demande auprès de MIROVA et sur le site internet www.mirova.com.
Les risques spécifiques liés à l'investissement dans le fonds sont liés à : la perte de capital, les titres de participation, les sociétés de petite, moyenne et grande capitalisation, les taux de change, l’investissements ESG – Risque et Limites méthodologiques, la concentration géographique, la concentration du portefeuille. Pour plus d’informations il convient de se reporter au prospectus du fonds disponible auprès de Mirova sur simple demande ou sur le site internet www.mirova.com.
Par ailleurs, les performances passées ne constituent en aucun cas une garantie ou un indicateur fiable de la performance actuelle ou future. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion et de fonctionnement incluant des commissions et des droits de garde.
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